La société Standard Sharing Software (3S) a été soumise, par décision n°19 du 29 juin 2020 du Conseil du marché financier (CMF), à une Offre publique d'achat (OPA) obligatoire visant le reste des actions composant le capital de la société Hexabyte. Cette OPA obligatoire est valable pour une période de 15 séances de bourse minimum allant de ce jeudi 2 juillet 2020 au mercredi 22 juillet 2020 inclus. Les conditions ont été fixées par le CMF. La société Standard Sharing Software (3S), détenant le fournisseur de services internet (FSI) "GlobalNet", détient actuellement 1.758.579 actions représentant 84,41% du capital de la société Hexabyte. Par cette OPA obligatoire, la société vise l'acquisition du reste des actions composant le capital de la société Hexabyte, soit 172.612 actions représentant 8,29% du capital de la société. L'initiateur s'engage pendant la période de validité de l'OPA à acquérir sur le marché la totalité des titres présentés en réponse à cette offre dans la limite des titres visés. Le prix de l'offre est fixé à 7,550 dinars l'action, hors frais de courtage et commission sur transactions en bourse. Les actionnaires intéressés par cette offre peuvent, s'ils le désirent, transmettre leurs ordres de vente à leur intermédiaire agréé administrateur jusqu'à la date de clôture de l'offre, soit le 22 juillet 2020. Ces ordres peuvent être révoqués à tout moment jusqu'au jour de clôture de l'offre.
S'agissant des raisons de cette OPA, l'avis d'ouverture précise que «la société Standard Sharing Software (3S), tout comme Hexabyte éprouvent de plus en plus de difficulté à résister aux grands opérateurs, comme en témoigne la progression fulgurante ces dernières années du FSI TopNet qui est adossé à Tunisie Telecom, et qui détiennent ensemble près de 65% de la part de marché en terme d'ADSL. Le deuxième FSI, GlobalNet, est très loin derrière et n'en détient que 15%. De plus, la part du marché des deux acteurs indépendants à savoir GlobalNet et Hexabyte ne cesse de se réduire, même si, du fait de l'offre de gros (achat par le FSI des lignes en gros chez Tunisie Telecom et leur revente aux clients finaux avec une petite marge mais en prenant le risque entier du recouvrement), leurs chiffres d'affaires semblent évoluer positivement mais avec de moins en moins de marges opérationnelles. Ainsi, les marges ne cessent de se réduire et les bénéfices financiers (placements) d'Hexabyte représentent désormais près de 140% des bénéfices opérationnels. Cette tendance ne cesse de s'aggraver au risque de menacer le modèle économique dans sa totalité. Ainsi, la viabilité des fournisseurs de services internet indépendants devenant de plus en plus difficile au regard de la taille du leader qui s'approche à grand pas d'une situation de monopole, la société Standard Sharing Software envisage de rapprocher certaines de ses activités et de ses investissements afin de bénéficier des économies d'échelles. La consolidation du positionnement de la société Standard Sharing Software (3S), en tant que deuxième fournisseur de services internet sur le marché tunisien, lui permettra de gagner plus de résilience et de bénéficier d'un effet de synergies positif et d'économies d'échelles».
Notons que si à l'issue de l'Offre publique obligatoire, la société Standard Sharing Software viendrait à détenir, directement ou indirectement ou de concert, au moins 95% des droits de vote de la société Hexabyte, elle sera tenue, soit de rediffuser dans le public le nombre de titres nécessaire à l'établissement d'un marché au cas où elle demanderait le maintien de la cotation des titres de la société visée, soit de déposer un projet d'Offre publique de retrait visant la totalité du reste du capital qu'elle ne détiendrait pas. En outre, la Bourse des Valeurs Mobilières de Tunis (BVMT) communiquera au CMF, à l'issue de l'opération de dépouillement, un état récapitulatif détaillé sur le résultat de l'OPA. Ce résultat fera l'objet d'un avis qui paraîtra sur le bulletin officiel de la BVMT.
