Le souffle espéré du marché financier tunisien après tant d'années d'étouffement est tributaire de l'implication et de l'engouement des entreprises tunisiennes faisant preuve de dynamisme économique et attestant d'états financiers consolidés. Ainsi l'admission de la Société Automobile Réseau Tunisien et Service « ARTES », concessionnaire de la marque Renault et la marque Nissan au marché principal à la cote de la Bourse, marquera un nouvel élan dans le paysage du marché primaire. Les analystes financiers considèrent qu'il s'agit de la plus forte capitalisation boursière à être enregistrée sur le marché boursier après une décennie.
Une valorisation attrayante, une situation financière saine et un potentiel de croissance expansif, corrélés à une place de leader sur le marché de l'automobile tunisien sont autant de facteurs déterminants des perspectives en couleur évaluées après l'introduction d'ARTES à la Bourse de Tunis dont la date de souscription s'étend du 17 mars au 28 mars courant. A cet effet, ARTES qui détient 22% de part de marché diffusera pour le public 7.695.900 actions, soit 30,18% de son capital (25,5 MDT) au prix fixe de 10,330 dinars l'action. L'opération s'effectuera par une offre à prix ferme (OPF) de 4.125.900 actions représentant 16,18% du total des actions offertes et par un placement garanti auprès d'institutionnels étrangers non résidents de 3.570.000 actions, soit 14% du total des actions mises en vente. L'ouverture importante du capital d'ARTES aux souscripteurs étrangers laisse présager une valorisation boursière attractive. Sur la base des performances financières enregistrées par le Groupe ARTES, contrôlé totalement par les frères MZABI, l'intermédiaire en Bourse « AMEN INVEST » recommande la souscription éminente à l'offre publique de vente (OPV). Soutenus par l'effervescence de la demande de véhicules sur le marché tunisien, les indicateurs financiers du Groupe ARTES ont connu une amélioration continue au cours des exercices comptables 2004, 2005 et 2006 se traduisant par un accroissement de 7,4% du résultat net. Pour l'année 2007, les managers du groupe tablent sur un résultat net de 23 MDT. Chiffres à l'appui, le chiffre d'affaires du groupe a atteint 171, 3 MDT en 2007 contre 113,5 MDT en 2004, soit un taux de croissance de plus de 33,7%. Le groupe a enregistré durant la période de référence une trésorerie nette positive estimée à 89,4 MDT en 2006. Toujours selon l'analyse financière réalisée par Amen Invest, le concessionnaire des marques Renault et Nissan, a distribué durant le quatrième trimestre 2007 des dividendes exceptionnels pour un montant de 40 MDT et au titre de l'exercice 2007, ARTES compte distribuer 20.000.000 DT de dividendes, soit 0,784 DT par action. Durant les années à venir la société distribuera 80% de ses bénéfices à ses actionnaires. Les indicateurs liés à la marge commerciale, à la rentabilité des fonds propres, aux revenus financiers et aux résultats d'exploitation dénotent d'une amélioration ascendante. Les perspectives du groupe ARTES sont aussi prometteuses que les réalisations déjà enregistrées. En se référant au Busines plan du Groupe, ARTES table sur un résultat net de 25,8 MDT en 2008 et de 41,3 MDT à l'horizon 2011. Une dynamique plus poussée du secteur de l'automobile en Tunisie durant les années à venir permettra de consolider les performances financières du Groupe qui entrera de plain -pied dans le marché boursier et signera une introduction de calibre.
*** ARTES du groupe MZABI en Bref : Créée en 1947, la Société Automobile Réseau Tunisien et Service ARTES est une société anonyme spécialisée dans le commerce de voitures. C'est la société mère d'un groupe incluant trois sociétés à savoir : la société automobile réseau tunisien et gros (ARTEGROS), la société automobile et développement (ADEV) spécialisée dans l'importation et la commercialisation de véhicules et la société AUTRONIC qui fabrique et commercialise les produits électroniques. Les actionnaires de ARTES sont les frères Mzoughi, Moncef et Sadok Mzabi dont chacun cède 13,2% du capital, détenu à raison de 33,316% par chacun d'eux jusque là, mais garderont la majorité au sein de la société. Ils sont par ailleurs à la base du développement du Groupe Mzabi, l'un des grands pionniers du développement économique de la Tunisie , fortement présent dans divers secteurs d'activités comme le commerce, l'industrie, les finances, l'immobilier, l'hôtellerie et les services. Le Groupe Mzabi est classé parmi les premiers en Tunisie, et emploie plusieurs milliers de personnes dans le pays. Il est également implanté en Algérie et au Maroc. Président directeur général d'ARTES (ex-Renault Tunisie), Moncef Mzabi est également PDG de plusieurs sociétés, actionnaire dans nombre de banques et institutions financières, membre du conseil d'administration de l'UIB-Société générale, fondateurs de plusieurs chambres de commerce et d'industrie mixtes avec des pays étrangers, membre actif d'associations caritatives et a accompli plusieurs mandats au sein du Conseil Economique et Social. (Source : PR Factory)
L'OPF et le Placement garanti (Hors Placement Privé) Secteur : Concession Automobile Prix de l'offre : 10,33 DTN Valeur comptable : 91,25 MDTN Nombre de titres offerts : 7 695 900 Capital social : 25,5 MDTN en % du capital social : 30,18% Valeur Nominale : 1 DTN Capitalisation boursière : 263,4 MDTN Période des souscriptions : du 17 au 28 mars 2008 Jouissance en dividende : 01 Janvier 2007 Intermédiaire en Bour se chargé de l'opération : FinaCorp Syndicat de Placement : FinaCorp (Chef de file) et BNA Capitaux : Visa du CMF : N° 08-0594 du 28 février 2008-03-10
