Modern Leasing, filiale de la Banque de l'Habitat, augmentera lundi prochain son capital dans le cadre de son introduction en bourse. L'opération proposée porte sur une offre à prix ferme de 1.000.000 actions nouvelles à l'occasion de l'augmentation de capital réservée au public, soit 25% du capital social après réalisation de l'augmentation. Le prix proposé est de 8,5 dinars par action soit 5 dinars de nominal et 3,5 dinars de prime d'émission. Ce prix correspond à une valorisation des fonds propres de Modern Leasing de 34 dinars soit une décote de 11,7% par rapport à la valeur moyenne de l'évaluation. L'évaluation de Modern Leasing a été effectuée sur la base de l'état financier certifié en décembre dernier et sur la base d'un business plan de la période allant de 2010 à 2014 approuvé par le conseil d'administration et examinée par les commissaires aux comptes. L'activité du leasing est considérée comme étant un segment du secteur financier dans globalité, contrairement aux entreprises industrielles, la dette semble avoir une connotation différente pour les institutions financières. Modern Leasing comme étant une filiale de la Banque de l'Habitat, distribue ses services à travers le réseau de la Banque. En 2009, le réseau de la BH a contribué à hauteur de 7% dans les mises en forces réalisées par Modern Leasing. Pendant la même année, Modern Leasing a augmenté son capital social de 10 mille dinars à 15 mille dinars par souscription en numéraire et par émission de 5.000.000 actions au prix d'émission égale à la valeur nominale de 10 dinars. Modern Leasing contribue à hauteur de 1,2 dans le chiffre d'affaires total des sociétés de groupe BH et de 3,7%dans le résultat net total des sociétés de groupe. Le marché de leasing en Tunisie est fortement concurrentiel. Il est composé de 10 sociétés dont 5 sont cotées en bourse. La plupart des sociétés de leasing sont des filiales des banques. En 2009, la part de marché de Modern Leasing a été de l'ordre de 4,8%. Modern Leasing a réalisé durant les trois dernières années un ratio de solvabilité nettement supérieur à celui du secteur. Un contrat de liquidité pour une période de six mois à partir de la date d'introduction sera établi entre la SIFIB-BH, intermédiaire en Bourse et des actionnaires de Modern Leasing. Le secteur de leasing est, certes, très concurrentiel mais reste encore très porteur en raison de la prédominance des PME dans la structure du tissu économique en Tunisie
