La Compagnie Internationale de Leasing -CIL- lancera un emprunt obligataire dénommé «CIL 2007/1 » d'un montant de 15 millions de dinars divisés en 150 000 obligations de 100 dinars chacune. Les obligations de cet emprunt seront émises au pair, soit 100 dinars l'obligation et pour une durée de 5 ans. Elles seront offertes à deux taux d'intérêts différents aux choix du souscripteur : * Taux du marché monétaire (TMM publié par la BCT) + 1,25% brut * Taux annuel brut de 6,5% l'an Le souscripteur choisira lors de la souscription le type de taux à adopter. Les obligations émises seront remboursables à partir de la première année de la date limite de clôture des souscriptions par 1/5 de la valeur nominale, soit 20 dinars par obligation. L'emprunt sera amorti en totalité le 11/01/2013. Le paiement des intérêts et le remboursement du capital dû seront effectués à terme échu, le 11 janvier de chaque année. Le premier paiement en intérêts et le premier remboursement en capital seront effectués le 11/01/09. Le paiement des intérêts et le remboursement du capital sont effectués auprès des dépositaires à travers la STICODEVAM Les souscriptions et les versements seront reçus à partir du 28/11/2007 auprès de la CGI - intermédiaire en bourse-. Elles seront clôturées, sans préavis, et au plus tard le des titres émis. En cas de non placement intégral de l'émission, et passé le délai de souscription, les souscriptions seront prorogées au 25/01/2008 avec maintien de la date unique de jouissance. Passé ce délai, le montant de l'émission correspondra à celui effectivement collecté par la société. Un avis de clôture sera publié dans les bulletins officiels du Conseil du Marché Financier et de la Bourse des Valeurs Mobilières de Tunis dès la clôture effective des souscriptions. La présente émission a reçu la note « BBB » à long terme en date du 29/06/2007 par l'agence de notation Fitch North Africa. La CIL s'engage à demander, dès la clôture des souscriptions, l'admission de l'emprunt « CIL 2007/1 » au marché obligataire de la cote de la Bourse. Egalement la CIL s'engage, dès la clôture des souscriptions au présent emprunt, à entreprendre les démarches nécessaires auprès de la STICODEVAM en vue de la prise en charge des titres souscrits.
Emprunt obligataire «TL 2007/1» : Souscriptions clôturées avec succès Les souscriptions à l'emprunt obligataire « TUNISIE LEASING 2007/1» ont été clôturées avec succès le 15 novembre courant. rappelons que les souscriptions à cet emprunt, d'un montant de 15 MD, ont été ouvertes au public le 12 de ce mois. Ledit emprunt obligataire a été émis pour une durée de 5 ans et à deux taux d'intérêt différents au choix du souscripteur comme suit : * TMM + 1,25% brut * * Taux annuel brut de 6,5% l'an.
Notation confirmée pour la société ALMES Fitch Ratings a confirmé les notes attribuées sur l'échelle nationale à ALMES à 'BBB+(tun)' pour la note à long terme avec perspective d'évolution 'Stable' et 'F2(tun)' pour la note à court terme. Les notes d'ALMES reflètent la consolidation des fortes positions que la société occupe sur le marché de l'alimentation animale et des graisses végétales en dépit de la grippe aviaire et des perturbations affectant le marché mondial des matières premières. Les notes reposent également sur la diversification géographique des marchés et des sources de revenus de la société, ainsi que sur son faible niveau d'endettement (dette nette ajustée / EBITDAR de 2,0x) et sa forte capacité à générer du cash-flow (cash-flow brut d'exploitation de 9,5 MioTND). Toutefois, les notes sont limitées par les difficultés des opérateurs à répercuter sur les prix de vente les hausses excessives des cours des matières premières et ce, dans un contexte de réglementation des prix en aval (viande blanche). Le maintien de la perspective stable reflète la nette reprise de la demande d'aliments composés et l'affermissement de la demande de margarine qui continue à se substituer au beurre laitier. Il traduit également les réserves de l'agence liées à la pression qu'exerce l'actionnariat sur les investissements et les dividendes. ALMES domine avec sa société sœur SNA ('BBB(tun)' /stable /'F3(tun)') le marché de l'alimentation animale (avec 13% de parts de marché pour ALMES et 17% pour SNA). ALMES est également leader sur le marché des graisses végétales (margarine et huiles hydrogénées) avec 50% de parts de marché pour la margarine de table et 57% de parts de marché pour la margarine pâtissière. En 2006, les revenus d'ALMES étaient stables à 93,5 Mio TND. Bien que la société ait pu accroître ses débouchés pour les produits à plus forte valeur ajoutée, notamment la margarine, sa marge d'EBITDAR a diminué, passant de 12,3% en 2005 à 11% en 2006 en raison de la flambée du cours des huiles hydrogénées et du recul des prix des aliments composés dans le contexte de la grippe aviaire. Les flux financiers d'exploitation d'ALMES sont souvent absorbés par les besoins accrus en fonds de roulement (3,7 Mio TND en 2006), les importantes participations financières (3,9 Mio TND en 2006), un ambitieux programme d'investissement (4,1 Mio TND en 2006) et une politique généreuse de dividendes (1,8 Mio TND en 2006). Le cash-flow net est souvent négatif (-4 Mio TND en 2006) et la liquidité est généralement assurée par le biais d'augmentations de capital (3 Mio TND en 2006 et 4 Mio en avril 2007), la vente de participations financières ou une trésorerie excédentaire (3,8 Mio TND en 2006). En 2006, la dette d'ALMES était principalement composée de billets de trésorerie à moyen et long terme, non sécurisés (6,75 Mio TND) et de crédits bancaires à moyen terme sécurisés (2,642 Mio TND). Par ailleurs, ALMES bénéficiait de quelques lignes de crédits de gestion dont le plafond autorisé s'élevait à 16 Mio TND mais dont 9,8 Mio TND seulement étaient utilisés.
Agrément de constitution d'un nouveau FCP Tunisie Valeurs - intermédiaire en bourse - et Amen Bank ont obtenu l'agrément du Conseil du Marché Financier, en date du 19 novembre 2007, pour la création d'un Fonds Commun de Placement, de type mixte, dénommé «FCP Valeurs sérénité 2013» d'un montant initial de 100 000 dinars. Rappelons que les Fonds Communs de Placement sont régis par le Code des Organismes de Placement Collectif promulgué par la Loi n° 2001-83 du 24 juillet 2001. Par ailleurs, notons qu'actuellement 19 FCP dont 3 de type obligataire et 16 de type mixte sont en activité.
BTC : Résultat de la dernière adjudication Le Trésor a annoncé que, suite à l'adjudication des Bons du Trésor à Court Terme du 15 Novembre 2007, un montant de 12,200 MD a été retenu dans les conditions ci-après :
