Dix ans après l'avoir fait travailler sur le dossier d'El Mazraa, Poulina fait de nouveau appel aux services de Tunisie Valeurs pour l'introduction en Bourse de la holding et de 6 mini-holdings du groupe. «Ce sera une très grande capitalisation, peut-être la plus grande» dans l'histoire de la Bourse des Valeurs Mobilières de Tunis (BVMT), assure M. Fadhel Abdelkefi. Le directeur général de Tunisie Valeurs parle de la prochaine introduction en Bourse de Poulina, et il sait de quoi il parle, car la société d'intermédiation qu'il dirige et qui fait partie d'Integra Partners- est chargée du pilotage de cet événement majeur. Ernst & Young, dirigé par M. Noureddine Hajji, a quant à lui procédé à l'évaluation de Poulina.
Tunisie Valeurs a déjà fait bénéficier ce groupe de ses prestations à trois reprises, en 1998 (évaluation et introduction de la société El Mazraa, en partenariat avec BNA Capitaux, et placement auprès du public de 31% du capital de SABA et de 85% de celui de Yasmine). Un des plus importants intermédiaires, cette société a à son actif de nombreuses introductions d'opérateurs importants (PALM BEACH HOTELS en 1994, SPDIT SICAF groupe SFBT- en 1995, SPCD Groupe UTIC- en 1996), ainsi que d'autres opérations plus importantes encore, dont l'accompagnement du consortium Banque Commerciale du Maroc - SANTANDER dans le rachat de l'ex-Banque du Sud).
Lancé depuis quatre mois, le chantier de Poulina doit aboutir en juin prochain, avec l'introduction de la Holding de Poulina et des 6 mini-holdings qu'il contrôle par augmentation du capital-, et dont chacun correspondant à un pôle d'activité : aviculture, agrobusiness, industrie, emballage, céramique et BTP. Tunisie Valeurs et Ernst & Young ont suggéré à Poulina de réorganiser de cette manière afin «de donner la meilleure clarté des différentes lignes de busines du groupe», explique M. Abdelkefi.
Autre nouveauté, la création d'une nouvelle société représentant les anciens actionnaires et les détenteurs des titres qui vont être mis sur le marché et qui va contrôler le holding qui sera introduit.
Pour «vendre» cette opération aux investisseurs, Tunisie Valeurs et Ernst & Young se déploient aux quatre coins du monde. En effet, des road show ont déjà été organisés à l'étranger, plus particulièrement à Paris et New York. Mais les «pilotes» de l'introduction de Poulina en Bourse prévoient également de se déplacer en Afrique du Sud et d'organisation une représentation en marge du congrès des marchés financiers arabes qui se tient les 2 et 3 mai 2008 à Beyrouth. D'ailleurs, «beaucoup d'investisseurs d'Europe, d'Amérique, des pays du Golfe, et d'Afrique du Sud» ont déjà manifesté leur intérêt et même rencontré M. Abdelwaheb Ben Ayed, indique le patron de Tunisie Valeurs. Qui est convaincu que l'entrée de Poulina va, après celle d'Artes, «démontrer que le marché financier est un moyen adéquat de financement de l'entreprise».
