ADWYA, dans la perspective des produits génériques Avec un chiffre d'affaires de 35 millions de dinars en 2006, en augmentation de 13,6% par rapport à 2005, un résultat net de 1,877 MD (+44% par rapport à 2005) malgré l'effet des résultats financiers (-1,273 MD) ; et un ROE de 16% (contre 8% pour la SIPHAT, son concurrent), ADWYA reste le principal acteur privé tunisien sur le marché officinal avec 8,4% de part de marché et 2ème, derrière la SIPHAT, sur le marché «Officines et Hôpitaux» avec 5,5% de part de marché. Créée en 1983, Adwya intervient, essentiellement, dans la production de médicaments sous licences (81% du CA), dans les génériques (depuis 2003) et dans le façonnage (emballage de produits fabriqués 3% du CA). La société dispose d'une gamme de 17 produits dans différentes familles thérapeutiques présentés sous 39 AMM (Autorisation de Mise sur le Marché). Le développement de la production des médicaments génériques constitue, pour Adwya, l'axe de développement stratégique le plus important pour au moins deux raisons : - des marges plus importantes sur cette gamme de produits, - une plus grande indépendance vis-à-vis des laboratoires internationaux. La part des produits génériques dans le chiffre d'affaires est passée de 8% en 2005 à 14% en 2006 et il devrait connaître une croissance moyenne de 27% par an au cours des 5 prochains exercices. Selon le prospectus d'introduction, la part du médicament générique devrait passer de 14% en 2006 à 35% en 2011. L'autre défi pour l'équipe Adwya sera le développement des ventes à l'export, notamment, vers les pays du Maghreb, de l'Afrique de l'Ouest, le Yémen et l'Irak. L'introduction en Bourse Selon la direction de l'entreprise, cette introduction en Bourse devrait permettre à Adwya d'accroître la notoriété de la société et de mieux la faire connaître au large public et accroître sa crédibilité auprès des salariés, clients, fournisseurs, concurrents ainsi qu'auprès des bailleurs de fonds. Cette introduction permettra, également, à l'entreprise de bénéficier des avantages fiscaux prévus pour les opérations de placement en Bourse de 30% du capital (20% d'impôt sur les sociétés pour une période de 5 ans). Structure du capital
Avant introduction Après introduction Famille Tahar EL MATERI 53,85% 34,20% Famille Moncef EL MATERI 44,55% 34,20% Autres actionnaires 1,60% 1,60% Public - 30,00% En juin 2006 et suite à la fusion entre Aventis et Synthélabo, les laboratoires Aventis (27% du capital d'Adwya) et Sanofi-Synthélabo (10%) ont cédé leurs participations au profit de Tahar et Moncef EL MATERI au nominal (5 dinars) pour un coût total de 3,7 MD. - Capital social : 10 MD - Nombre d'actions : 10 millions Détails de l'introduction - Part des actions à céder au public : 30% - Nombre d'actions : 3.000.320 actions - Nominal : 1 dinar - Prix de l'offre : 2,550 par action - Période de validité de l'offre : du 5 juin au 13 juin 2007 inclus - Jouissance : 1er janvier 2006 (date de mise en paiement du dividende : 1er juillet 2007). Mode de répartition des titres mis en vente : - 50% pour les non institutionnels, - 33,33% pour les OPCVM - 16,67% pour les banques, assurances et institutionnels étrangers. H.H.
