Le ministère des Finances a dévoilé hier, lors d'un séminaire de restitution, la nouvelle feuille de route pour l'amélioration de l'accès des Tpme au fi nancement ainsi que le plan stratégique de transformation de la Sotugar. Coorganisé avec la Banque mondiale, l'événement a été marqué par la présence du gouverneur de la Banque centrale de Tunisie, ainsi que des représentants de diverses institutions, notamment publiques. Réalisée par le cabinet de conseil PWC, cette feuille de route dresse un état des lieux sur le fi nancement des entreprises en Tunisie et propose des recommandations pour remédier aux lacunes identifiées. Les travaux du séminaire ont été lancés par la ministre des Finances Sihem Boughdiri Nemsia, qui a estimé que l'élaboration de cette feuille de route s'inscrit dans le cadre des efforts déployés par le ministère en vue de favoriser le développement des Tpme et de faciliter leur émergence et rayonnement. Affirmant que la reprise d'une croissance soutenue passe inévitablement par l'encouragement de l'investissement et de l'initiative privée, la ministre n'a pas manqué de rappeler que l'accès au financement constitue l'un des principaux défi s auxquels sont confrontées les très petites et moyennes entreprises et ce, malgré les mesures et les mécanismes de financement mis à leur disposition que ce soit à travers les banques spécialisées, les fonds budgétaires, ou encore les incitations fiscales et financières. «Notre démarche consiste à s'engager pleinement dans la création d'un écosystème favorable à la croissance des Tpme, qui encourage l'entrepreneuriat et qui contribue à façonner un avenir où nos entreprises peuvent prospérer et stimuler l'investissement», a-t-elle insisté. C'est dans ce contexte que Mme Boughdiri est revenue succinctement sur les divers programmes mis en œuvre par l'Etat au cours des cinq dernières années, pour soutenir les PME. Il s'agit notamment de l'instauration du mécanisme de bonification du taux d'intérêt et de prise en charge par l'Etat du différentiel entre le taux appliqué au crédit d'investissement et le TMM dans la limite de 3%. De plus, il y a la dotation budgétaire d'appui et de soutien à la restructuration financière des PME, le relèvement du montant maximum des crédits octroyé par la BTS pour la création de projets par les diplômés de l'enseignement supérieur à 200 mille dinars et l'instauration d'un cadre juridique facilitant l'accès au financement à travers le crowdfunding, la loi relative aux startup et l'introduction du crédit bureau. La refonte de la Sotugar, un projet décisif Etant le nerf de la guerre, les mécanismes de garantie de crédits mis en place par le gouvernement ont, selon la ministre, fait preuve d'efficacité dans un contexte économique difficile où beaucoup de PME ont été confrontées pendant ces dernières années à une baisse de revenus sans précédent et à des difficultés d'accès au financement. Dans ce même élan d'efforts, la loi de finances 2024 prévoit une dotation budgétaire d'un montant global de 75 millions de dinars visant à garantir le financement des opérations de restructuration des PME. En e et, le nouveau plan stratégique de refonte de la Sotugar vise, selon la ministre, à développer des mécanismes de garantie de crédits adéquats qui facilitent l'accès des entreprises au financement, et ce faisant, assurent les conditions d'une croissance inclusive et durable. «L'objectif étant l'amélioration de l'o re de garantie de la Sotugar et le renforcement de ses capacités opérationnelles et de gouvernance ainsi que de son processus de gestion de risques. Cet objectif devrait être atteint à travers l'optimisation et le renforcement des mécanismes publics de garantie existants et la refonte de l'offre des garanties du fonds national de garantie afin de mieux répondre aux besoins du secteur agricole et de la microfinance», a-telle ajouté. Et Mme Boughdiri de préciser que la transformation de la Sotugar revêt un caractère stratégique d'autant plus qu'elle élargit la vision de la société pour la hisser au rang de partenaire stratégique et opérationnel des institutions financières. Elle a rappelé que le ministère des Finances, la BCT et la Sotugar ont signé en janvier 2023 une convention tripartite visant à améliorer les modes de gouvernance et de surveillance de la société. Cette convention s'inscrit dans le cadre du projet de refonte du cadre institutionnel et du modèle d'intervention de la Sotugar. Enrichir les débats autour de la relance économique Mettant l'accent sur les principales caractéristiques de l'écosystème entrepreneurial tunisien, le gouverneur de la BCT, Marouane El Abassi, a indiqué que la problématique d'accès des PME au financement s'est davantage accentuée au cours de ces dernières années. Cela est attribuable à la persistance de la fragilité de la situation macroéconomique difficile, le resserrement de l'espace budgétaire au détriment du soutien aux Tpme et la méfiance des institutions financières et surtout des banques à assumer le coût de risque élevé lié au financement de ces entreprises. Il a ajouté que les présentes études vont pouvoir approfondir le débat engagé par les autorités et la BCT après la crise Covid autour de la relance économique et de la préservation du tissu économique mais aussi de mûrir en ce sens les réflexions sur certaines pistes de réformes, en l'occurrence la consolidation et la restructuration de l'ensemble des mécanismes d'appui à la création des Tpme mis en place, en particulier par la Bfpme et la Sotugar; le développement des instruments innovants de financement des Tpme et des startup, à l'instar du crowdfunding; la consolidation de l'infrastructure de marché; la consolidation du rôle du secteur de la microfinance et enfin l'intégration de la dimension économique et sociale dans la régulation et la gouvernance du système financier et des pratiques de financement. El Abassi a, en outre, souligné qu'en dépit de la diversité des structures de financement, leurs interventions demeurent des actions dispersées. Elles nécessitent un effort de concertation et d'harmonisation vers plus d'e cacité. «S'agissant des mécanismes de garantie de crédit, dont le rôle dans la promotion des PME durant les phases les plus décisives de leurs cycles de vie n'est plus à prouver, ils devraient être appréhendés en revanche avec agilité certes mais aussi avec prudence afin d'assurer la viabilité de ces mécanismes et d'optimiser l'utilisation des ressources dans un contexte d'espace budgétaire limité», a-t-il fait savoir. Et le gouverneur de la BCT de déclarer que «la Sotugar devrait être soumise à un cadre normatif spécifique et une régulation adaptée à même de rationaliser l'utilisation des fonds publics et de conférer davantage de crédibilité dans les modes de fonctionnement de ce mécanisme, balisant ainsi la voie à une mobilisation possible de ressources extérieures». Améliorer la qualité des informations financières des entreprises De son côté, Khaled Bettaieb, expert au sein du cabinet de conseil PWC, a expliqué que les recommandations synthétisées dans le cadre de cette feuille de route se déclinent en trois axes, à savoir le financement par les dettes, le financement par les fonds propres et le cadre d'appui. En effet, l'étude propose plusieurs mesures visant à améliorer la qualité des informations financières des PME étant donné que l'absence des états financiers ou leur faible qualité constituent le principal obstacle à l'accès au financement. Ainsi, il a été proposé d'impliquer le RNE dans ce processus afi n de mettre à disposition des institutions financières les informations dont il dispose. La feuille de route prévoit, entre autres mesures, d'améliorer l'information au niveau de la BCT, et ce en intégrant les données relatives aux incidents de paiement sur les lettres de change au sein de la centrale d'information de l'institution. La création d'une plateforme qui centralise tous les mécanismes et les acteurs de financement figure aussi parmi les recommandations qui visent à améliorer le cadre d'appui aux PME. Prenant la parole, le P,-d.g. de la Sotugar, Taher Ben Htira, a fait remarquer que la Société de garantie des crédits est prise au piège de l'inertie, de la faible implication des organismes de financement et surtout de la lenteur de l'appareil judiciaire. «L'ine fficacité de l'appareil judiciaire rend l'odrre de la Sotugar peu e fficcace», a-t-il asséné, ajoutant que la réforme est nécessaire pour améliorer l'écosystème. «Nous sommes prêts à engager les réformes et à les accélérer», a-t-il conclu.
