Résultat positif en 2006 et 2007, des projections prometteuses et un business plan ambitieux d'ici 2011, outre de nouveaux horizons sur les marchés limitrophes, tels sont les principaux volets sur lesquels a insisté le management de la SOPAT, au cours d'une rencontre avec les intermédiaires, actionnaires et médias, un moyen de dire qu'il «faut avoir confiance en la SOPAT», première société à être cotée au marché alternatif, la nouvelle bourse parallèle à la Cote de Tunis. Abordant la stratégie de développement de la société, les mangers de la société, ont indiqué que celle-ci reposera sur trois axes : promouvoir essentiellement la branche dinde, consolider la branche poulet et accroître les produits à haute valeur ajoutée. Pour y parvenir, la SOPAT a fixé un montant de 5, 7 MD.
Viser la branche « dinde » Ce business plan accordera en particulier un grand intérêt à impulser les investissements dans la branche « dinde », qualifiée par les managers de la société comme « leur cheval de bataille » et « leur créneau porteur ». En fait, ils sachent très bien que la branche « poulet » ne constitue pas le meilleur terrain de jeu, ce marché étant monopolisé par la société Poulina (El Mazrâa), bien que les frères Lahmer ne cessent d'affirmer, à maintes reprises, qu'ils travaillent en symbiose et en concertation avec leur concurrent (fixation des prix, export, ..). Selon les indicateurs présentées, le marché des volailles en Tunisie, est réparti entre Poulina avec un part de 50%, SOPAT 10% et dix autres opérateurs qui partagent le reste. 65% des ventes du secteur sont assurées dans des abattages clandestins contre 35% dans des abattages industriels. Toujours en ce qui concerne la stratégie d'extension, la société vise, dans un proche avenir, d'exporter sur les marchés limitrophes, principalement la Libye et l'Algérie. Autres motivations pour réussir son business plan, la SOPAT table sur : - Un prix intéressant qui représente une décote de 32% par rapport à la DCF (Discounted Cash-Flow) et de 37% par rapport à Bâtes. - Un retour sur investissement très attractif qui pourrait dépasser les 40% pour les investisseurs bénéficiant de l'avantage fiscal et 32% pour ceux qui n'en bénéficient pas. - Grâce au désendettement, qui se fera par les fonds fraîchement injectés, la SOPAT sera dans la capacité de distribuer 50% de son résultat. - Le passage de la SOPAT , dans un horizon de trois ans, du marché alternatif au marché central permettra au titre une fois logé d'avoir un comportement plus efficient et d'évincer le risque de non liquidité.
Mode de placement, modalités et délais de délivrance des titres La SOPAT est la première PME, sur une liste de vingt entreprises sélectionnées, à adhérer au Marché Alternatif. L'offre publique de souscription est ouverte au public du 3 Décembre 2007 au 15 Décembre 2007 inclus. Pour la présente offre, le prix de l'action SOPAT a été fixé à 11 dinars, et ce tous frais, commissions, courtages et taxes compris. L'opération proposée porte sur une offre publique de souscription (OPS) de 522 742 actions nouvelles émises à l'occasion de l'augmentation du capital réservée au public, soit 26,14% du capital social après réalisation de l'augmentation, telle que décidée par l'Assemblée Générale Extraordinaire du 6 Septembre 2007. Trois catégories de demandes de souscription peuvent être émises dans le cadre de la présente offre : - Catégorie A : les demandes de souscription sont réservées aux personnes physiques et / ou morales et aux institutionnels sollicitant un nombre d'actions inférieur ou égal à 10 000 actions. - Catégorie B : les demandes de souscription sont réservées aux institutionnels sollicitant un nombre d'actions supérieur à 10 000 actions et inférieur à 45 000 actions. - Catégorie C : les demandes de souscription sont réservées aux institutionnels sollicitant un nombre d'actions supérieur ou égal à 45 000 actions. Créée en 1978 sous forme d'une SARL, la Société de Production Agricole Teboulba « SOPAT » s'est convertie en1990 en une S.A. Elle emploie 314 personnes et est certifiée ISO 22000 version 2005 relative à l'assurance alimentaire en terme de sécurité et hygiène alimentaire au niveau de ses abattoirs. Au 31/12/2006, SOPAT a réalisé un chiffre d'affaires de 29,6 MD dont 49,1 % proviennent de la vente des dindes contre 36,8% pour le poulet. Les privés permanents représentent la première clientèle de la SOPAT avec 46% des ventes, talonnés par les dépositaires 17% et les Grands magasins 15%. En 2006, la société a produit 3,8 mille tonnes de poulets, 4 mille tonnes de dindes et 1,3 mille tonnes de produits élaborés (charcuteries, ....) réalisant un résultat net positif de 1,81 MD.
